البيتكوين مرن، واعتماد الخزانة ينمو، وسولانا يختبر ثقة السوق

تم تداول البيتكوين في نطاق ضيق حول 106,000 دولار هذا الأسبوع، متعافيًا بسرعة من الانخفاض الذي شهدته العملة في نهاية الأسبوع إلى 98,200 دولار بعد الضربة العسكرية الأمريكية على الأصول الإيرانية. وقد تزامن هذا الانتعاش مع تدفقات صافية بقيمة 588 مليون دولار في صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة، إلى جانب ارتفاعات جديدة في الأسهم واستعادة الذهب لرقم 3300 دولار - مما يسلط الضوء على تزايد معنويات المخاطرة. ويتمركز المتداولون بحذر قبل الأحداث الاقتصادية الرئيسية: بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية يوم الجمعة، وشهادة رئيس مجلس الإدارة باول أمام الكونجرس يوم الأربعاء، والمراجعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول يوم الخميس.

في مكان آخر في العملات الرقمية، تسارعت عمليات تراكم الخزينة من قبل الشركات، وسجل حاملو البيتكوين على المدى الطويل تدفقات صافية قياسية خلال 30 يومًا، واستعاد منافسو الإيثيريوم مثل سولانا حصتهم السوقية في التداول اللامركزي. لا تزال تقلبات السوق مكبوتة، ولكن التقلبات في السوق لا تزال مكبوتة، ولكن الوضع التطلعي يشير إلى تزايد الاقتناع باختراق النصف الثاني.

‍

التطورات الرئيسية

البيتكوين تحافظ على مكانتها وسط المخاطر الجيوسياسية والطلب على صناديق المؤشرات المتداولة

ارتد البيتكوين من أدنى مستوى له في نهاية الأسبوع البالغ 98,200 دولار ليتداول فوق 106 آلاف دولار

• ارتد البيتكوين من أدنى مستوى له في نهاية الأسبوع البالغ 98,200 دولار ليتداول فوق 106 آلاف دولار
• 588 مليون دولار صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة، بقيادة IBIT
• الذهب يهبط إلى 3,287.60 دولار؛ ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجل مستويات قياسية جديدة

يشير الانتعاش الحاد خلال اليوم في البيتكوين على الرغم من الضغوط الكلية إلى تعزيز المزايدات المؤسسية، لا سيما من خلال الأدوات غير النشطة. ويراقب المتداولون الآن بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في 28 يونيو لتأكيد خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

الاحتياطي الفدرالي يُبقي على موقفه المتشائم قبل أسبوع البيانات

• سعر الفائدة على أموال الاحتياطي الفيدرالي يظل عند 4.25-4.50%؛ ولم يتم الإعلان عن أي تخفيضات جديدة
• رفعت توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التضخم لعام 2025 إلى 3.0%، وخفضت الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.4%
• أشار باول إلى التعريفات الجمركية وضعف الإسكان كمخاطر هبوطية

على الرغم من عدم حدوث أي تغيير في السياسة، إلا أن التوقعات تتركز على البيانات القادمة للتحقق مما إذا كان التضخم مستمرًا أم لا. لا تزال الأسواق منقسمة بشأن التوقيت، حيث من المتوقع الآن أن يتم تسعير أقرب خفض في سبتمبر.

إشارات البيتكوين على السلسلة تُظهر إدانة حامل الرقم القياسي

• أضاف حائزي الأجل الطويل (LTHs) 800,000 بيتكوين في 30 يومًا - وهو أعلى مستوى تاريخي
• يتراوح أساس التكلفة بين 95 ألف دولار و107 آلاف دولار
• تؤكد كل من Glassnode وCryptoQuant الدعم عند منطقة 93 ألف دولار - 98 ألف دولار

هذه هي المرة السادسة فقط في تاريخ البيتكوين التي تتجاوز فيها تدفقات LTHinflows الشهرية 750,000 بيتكوين. تاريخيًا، سبقت كل حلقة من هذه الحلقات تحركات صعودية كبيرة.

تناوب العملات الرقمية البديلة يستهدف العملات ذات رؤوس الأموال الصغيرة المحفزة

• حققت SEI مكاسب بنسبة 40% بعد انضمامها إلى شراكة الرموز المستقرة في وايومنغ
• ارتفع سهم SYRUP بنسبة 13% على خلفية ارتفاع مشاركة DeFi ونمو قيمة TVL
• تم تدوير رأس المال إلى أسماء منخفضة التعويم وعالية السرد مع زخم

تعكس هذه الخطوة تحولاً من التدفقات السلبية التي تحركها صناديق الاستثمار المتداولة إلى عمليات انتهازية عالية بيتا بين العملات الرقمية البديلة، مع وجود روايات تنظيمية ونشاط النظام البيئي المبكر كمحركات رئيسية.

‍

السمات المميزة

سندات الخزانة للشركات تُشير إلى تطبيع البيتكوين

كشفت شركة ProCap، التي شارك في تأسيسها أنتوني بومبليانو، عن شراء 386 مليون دولار أمريكي من BTC قبل الاندماج المخطط له في شركة SPAC. وبذلك يرتفع العدد إلى أكثر من 70 شركة عامة تمتلك الآن ما يزيد عن 67 مليار دولار أمريكي في البيتكوين. يتوسع تعرض الخزانة أيضًا في ETH و BNB والوافدين الجدد مثل HYPE - مما يشير إلى أن تخصيص الأصول المتعددة بدأ في إضفاء الطابع المؤسسي.

ريبل تقترب من الإغلاق القانوني مع هيئة الأوراق المالية والبورصات

أكد براد جارلينجهاوس، الرئيس التنفيذي لشركة Ripple Labs، أن الشركة ستتخلى عن استئنافها المتبادل، ومن المتوقع أن تفعل هيئة الأوراق المالية والبورصات الشيء نفسه. ارتفع الريبل بنسبة 3.36% إلى 2.18 دولار. ومن شأن القرار النهائي أن يزيل عقبة قانونية كبيرة ويُمكن الريبل من إعادة الانخراط مع البنوك المركزية والشركات في العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية.

هيئة تنظيم الإسكان الأمريكية تنظر في استخدام العملات الرقمية في اكتتاب الرهن العقاري

ذكر مدير FHFA بيل بولت أن الوكالة تراجع ما إذا كانت مقتنيات العملات الرقمية، وخاصة البيتكوين، يمكن أن تُحتسب ضمن مؤهلات الرهن العقاري. إذا تم تنفيذ هذه الخطوة، فستكون هذه الخطوة بمثابة تحول تنظيمي نحو الاعتراف بالأصول الرقمية في الإقراض السائد - خاصةً في الوقت المناسب وسط انخفاض عمليات الرهن العقاري وتشديد معايير الائتمان.

البنك المركزي الألماني BaFin يستكمل إجراءات التنفيذ ضد شركة Ethena GmbH

وافقت BaFin رسميًا على عملية استرداد لحاملي الدولار الأمريكي لمدة 42 يومًا قبل تصفية عمليات Ethena GmbH في الاتحاد الأوروبي. سيتم التعامل مع جميع عمليات الاسترداد المستقبلية من قبل Ethena BVI، مما يشير إلى خروج تنظيمي كامل من اختصاص MiCA. وتعزز هذه القضية موقف الاتحاد الأوروبي الأكثر صرامة في إنفاذ القانون بشأن إصدارات العملات المستقرة غير المسجلة.

إفلاس شركة FTX تتصدى لمطالبة شركة 3AC بمبلغ 1.5 مليار دولار

رفض المستشار القانوني لشركة FTX مطالبة بقيمة 1.53 مليار دولار من شركة ثري آروز كابيتال، بحجة أن خسائر الصندوق ناجمة عن التداول المتهور وليس سوء سلوك FTX. قد تؤثر النتيجة بشكل كبير على توزيع الدائنين حيث تهدف الحوزة إلى الحد من الالتزامات الناجمة عن إخفاقات الشركاء خلال عدوى 2022.

سولانا تستعيد حصتها السوقية المنصات اللامركزية (DEX) ولكنها تواجه اختبار الثقة

تفوقت سولانا على الإيثيريوم في حجم المنصات اللامركزية (DEX) على مدار 30 يومًا، حيث بلغت 64.1 مليار دولار مقابل 61.4 مليار دولار للإيثيريوم، مع تصدر رايديوم ومبامب.فن وأوركا. ومع ذلك، لا يزال النشاط أقل بنسبة 91% من أعلى مستوياته في يناير، وانخفض سعر SOL بنسبة 15% من ذروته في 12 يونيو عند 168 دولارًا.

أدت هيمنة Hyperliquid على الرافعة المالية الدائمة، التي تتفوق الآن بنسبة 84% على منافسيها الخمسة التاليين مجتمعين، إلى سحب الطلب من أماكن الرافعة المالية القائمة على سولانا. لا تزال معدلات التمويل محايدة إلى سلبية، مما يُظهر القليل من الاقتناع الصعودي.

في حين أن قطاع الميمكوين في سولانا قد تراجع بشكل حاد - حيث انخفض العديد منها بنسبة 25-40% - لا يزال المحللون يشيرون إلى الميزة الفنية لسولانا وقرار صندوق المؤشرات المتداولة الفوري المحتمل في أكتوبر كمحفزات للأسعار. ولكن في الوقت الحالي، تشير بيانات المشتقات إلى أن المستثمرين غير مقتنعين.

‍

أهم أحداث الأسبوع القادم التي يجب متابعتها

• 1 يوليو/تموز: وميض التضخم السنوي في أوروبا على أساس سنوي
• 2 يوليو: التغير في أسعار النفط الخام الأمريكي من معهد البترول الأمريكي/مؤشر النفط الخام الأمريكي - بعد الصراع الجيوسياسي
• 3 يوليو: كشوف المرتبات غير الزراعية في الولايات المتحدة، ومعدل البطالة - مؤشر إعادة توجيه حركة أسعار الفائدة الفيدرالية